2019年2月23日 星期六

該反求諸己為何輕率買進

這個問題的正確答案是:全部停損賣出,把錢拿去買巴爺爺、彼得林奇、葛拉漢、費雪、霍華馬克思的書,學好股票投資的基本功,再回到市場來。

第一個錯誤

會問這個問題,就代表當初買進時,是專注於能用更高價錢賣出,而不是專注於因為企業價值被低估而買進。鴻海的ROE一直呈現下滑趨勢,代表營運績效越來越差,企業價值處於衰退中,但是股價卻垂直飆漲,出現背離。很明顯是市場先生過度樂觀炒做出來的海市蜃樓,就像蛋塔效應一樣,後面必出現永久性衰退的修正。

第二個錯誤

投資前要建立試單,確認自己的判斷沒錯誤,才建立正式部位。貪圖短期獲利要最大化,就一下子就把身家全壓下去。猜對方向,會誤以為自己是股神,從此失去戒心,下一次越下越大注,直到出包為止,賺再多都不夠賠錢。猜錯方向,就是從此傾家蕩產,怪郭董、怪媒體、怪市場,怨天尤人就是不會檢討自己,最後的結果都是一樣的。

當初我也是用110元買零股試水溫,發現就是蛋塔效應,根本搞不清楚這間公司在做啥?本業是有獲利,但本業獲利卻一直拿去轉投資一大堆搞不清楚又賠錢的東西:亞太電信、到美國設廠...,又聽到郭董每天在媒體吹噓....沒有200元不退休。當ROE和股價出現背離,就斷然在106元掛跌停板賣出停損清倉,而且直到跌到60多塊也不再進場。把錢拿回來改投資花先子和惠普這些業務單純我比較了解的公司。

運將買5張121元帳虧24萬 問老謝怎麼辦?

心中只有價直,進出才有據

專注於賣出人的思考模式:「漲了,會不會漲更多,該賣出停利嗎?跌了,會不會跌更兇,該賣出停損嗎?」心中只有價格,進出無據。

專注於買進人的思考模式:「公司業績越來越好,股價便宜,所以買進;被套牢,繼續買進。公司業績越來越差,股價卻不便宜,不會用這價格買進,所以賣出。」心中存有價直,進出有據。。

股民專注在賣出,股東專注在買進

股民的心態專注在賣出,股東的心態專注在買進。賣出時機是控制在市場先生的情緒手上,但買進權力是控制在自己「磨練耐心、壓制貪婪、克服恐懼、理性思考」的手上。

故會買股票的是徒弟,會賣股票的是師傅,但能把股票買得夠好的人,才是立於不敗之地的祖師爺。

市場先生是用來服務你的,不是用來指導你的

你應該把股市報價想像成一位合夥人『市場先生』,他每天會給你一個報價,想買入你的股份,或者把股份賣給你。

當他心情好的時候,股價報價高。心情差的時候股價報價低。他不介意你是否理會他,就算你不買股票,明天他還是會報價給你。

市場先生是用來服務你的,不是用來指導你的。如果他報價很低,你可以趁機買入佔他便宜。如果你被他的情緒影響,你的後果恐怕是災難性的。如果你沒有比市場先生更懂股份的價值,那你不該跟他玩這場遊戲。

1/4 蘋概股領跌 台股盤中失守9400點

2/19 短短六天 蘋概市值增3,000億

當最後一批資金開始進場,離反轉也不遠了

散戶永遠都是後知後覺的一塊,都要等漲一大段之後以為風險變低了,才敢進場,殊不知此時進場正是風險最大的時候。當最後一批資金開始進場,離反轉也不遠了。

台股散戶 逐漸回流

https://money.udn.com/money/story/5607/3651476

K線圖只能告訴你過去市場投票結果,無法告訴你公司的成長和衰退是暫時性還是永久性

如果這世界上有一種技術指標可以告訴你何時該買,何時該賣,那股票就是比定存更零風險的投資工具。這不是違背事實的邏輯嗎?如果KD大法技術分析有用,全世界就不會有窮人了。

股票的本質,就是找出用合理價格參與企業的成長,避開企業的衰退,不是看線圖說故事。K線圖只能告訴你過去股價的漲跌,目前市場的投票結果,無法告訴你公司的成長和衰退是暫時性還是永久性。

統一超商分店越開越多,營業項目包山包海,生活中離不開它:統一超永久性成長,雜貨店永久性衰退。

統一超賣星巴克配高股息:統一超暫時性成長。

比特幣挖礦帶動顯卡需求:技嘉暫時性成長。

智慧手機取代傳統相機:柯達永久性衰退。

千元股王國泰金:國泰金暫時性成長,之後是永久性衰退的修正。

半導體產業前景好,但因為經理人素質差異,聯電競爭不過台積電:聯電永久性衰退,台積電永久性成長。

HTC手機賣不贏蘋果、三星手機:宏達電永久性衰退,蘋果永久性成長。

智慧型手機市場飽和,iPhone越賣越便宜越沒有人要買:蘋果永久性衰退。

0056的選股邏輯是經理人預測高股息股票,並沒有考慮填權息,是包裝成ETF的人為選股主動型基金非被動指數投資。0050過去的成長絕大部份是台積電貢獻,如果台積電出現永久性衰退,0050的淨值照樣會永久性衰退30%(權重佔30%)。除非取代台積電的下一檔權值股可以成長40%以上才能補回,或是耗費5-10年才能彌補,造成資金報酬率低落。

過去10年台積電一直都是永久性成長,如果能分辨出來台積電佔0050權重超過30%,根本就不用理會KD值,一值抱著就會有更高的報酬。失去張忠謀的台積電,成長力道明顯趨緩,頂多變成像台灣大之類的金牛股,再抱0050十年,也很難再創造相同複利,就該出場了結。

ETF雖然沒有個股倒閉的風險,但是整體市場一樣有過熱暫時性成長伴隨永久性修正衰退的風險,或是權重最大的個股出現永久性衰退其他權值股無法彌補虧損的風險,這不是靠KD大法就能迴避的東西。過去管用,並非代表沒有風險,只是風險沒有發生,或是不知道有這個風險。投資股票最忌諱一知半解盲目跟從,不知道自己的方法有什麼風險卻拿出來隨便亂教人,這是不負責任的行為。

暫時性成長後伴隨而來的修正必是永久性衰退;暫時性衰退後伴隨而來的是報復性反彈。永久性成長伴隨而來的是股價支撐越來越高;永久性衰退伴隨而來的是傾家蕩產、攤到躺平。投資紀律只有一條:就是分辨企業的成長是暫時性還是永久性,暫時性衰退後逢低買進,永久性衰退前逢高賣出(停損、獲利了結),其他時間就是抱著領股息,等待時間複利。其他題材、線型、指標都是騙人的東西!

股票投資的本質就是判斷企業的成長或衰退是暫時性還是永久性,ETF也是一樣。無法分辨的人,就會出現在永久性衰退後以為可以逢低買進,結果變成越攤越貧,攤到躺平。或是永久性成長前獲利了結,看著股價一路漲上去,再也不回頭只能興嘆。永遠被多空雙巴,搞不清楚何時該進、何時該出、何時該抱、何時該逢低買進、何時該忍痛停損。沒有磨練好這個基本功,還是不要碰股票,乖乖定存或是花掉吧!

我套牢了

https://vocus.cc/happiness_course/5bd46d06fd8978000155339f

外資目標價是陷阱,要反過來看的

老王賣瓜,自賣自誇。手中有股票當賣家時,最怕賣不到高價,所以才要不斷吹捧自己的商品有都優秀;嫌貨才是買貨人。手中無股票想當買家時,最怕買不到便宜價,所以才要不斷嫌棄、貶低商品的價值。所以行情總在絕望中誕生,在希望中破滅。

2018/7/20調高台積電目標價到300元,結果一路拼命賣從268跌到207元。2019/1/22降低台積電目標價到196元,結果一路拼命買從207漲到228元。當外資和媒體打手整天吹捧買進,就是賣股票的時候;當外資和媒體打手整天哀鴻遍野說要現金為王、指數會破底時,就是逢低買股票的機會。外資目標價是要反過來看得,懂得人就懂,不懂的人永遠都學不乖。

當一個投資人,整天只會問別人:「我該怎麼辦?該賣還是該買時?」只能靠別人給的答案殺進殺出。代表這個人投資前自己從不不做功課,只想依賴別人替自己寫作業,賠錢只是剛好而已。

台積法說後…外資齊按讚 喊上300元

https://udn.com/news/story/11317/3263281

名分析師最新報告 台積目標價降至196元

https://udn.com/news/story/7251/3608914

鴻海目標價從200元變92元的背後祕密》透視外資分析師的泡沫遊戲